近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，在豐富金融服務(wù)體系、發(fā)展普惠金融服務(wù)小微企業(yè)、促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新等方面發(fā)揮了積極的作用。如何進(jìn)一步鼓勵(lì)創(chuàng)新、引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良性支持，成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要議題。

但作為一項(xiàng)新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展初期，也暴露出了一些問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年初，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場規(guī)模已達(dá)到12-15萬億元，占GDP的近20%，而互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量也超過5億，成為世界第一。面對(duì)如此大容量的市場和用戶，如何有效把控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)用戶的資金、信息安全，是全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)問題。

基于此，10月18日，封面智庫聯(lián)合上海金融與法律研究院、中國青年政治學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院、中國青年政治學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)法治研究中心共同舉辦的“互聯(lián)網(wǎng)金融普惠與安全”專家研討會(huì)在中國青年政治學(xué)院召開。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長、北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任黃益平教授，中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東教授，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授、北京大學(xué)法律經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中心聯(lián)席主任薛兆豐，北京大學(xué)軟件與微電子學(xué)院副教授、北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心秘書長黃嵩，中國青年政治學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、中國青年政治學(xué)院金融研究所所長李永森，中國青年政治學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授修晶以及來自國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的代表，分別針對(duì)探求互聯(lián)網(wǎng)金融普惠服務(wù)之路與夯筑互聯(lián)網(wǎng)金融用戶安全防火墻等議題做了發(fā)言并展開討論。中國青年政治學(xué)院法學(xué)院執(zhí)行院長吳用教授出席會(huì)議并致辭。封面?zhèn)髅礁笨偛?、封面智庫秘書長周凱莉主持會(huì)議。

互聯(lián)網(wǎng)金融為普惠金融的實(shí)現(xiàn)提供了可能性

普惠金融的核心是金融“二八法則”，即每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)80%的業(yè)務(wù)量，由20%的客戶提供；另外80%的客戶，通常是小微企業(yè)及低收入者。由于該群體的穩(wěn)定性差，同時(shí)缺乏可持續(xù)的信息，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意為這80%的客戶提供很好的服務(wù)。這也是普惠金融難以大規(guī)模實(shí)現(xiàn)的原因。

針對(duì)該問題，黃益平教授認(rèn)為，自聯(lián)合國2005年宣傳小額信貸年提出普惠金融以來，這個(gè)問題已經(jīng)討論了很久，但這一世界性難題仍然沒有解決。普惠金融，有一個(gè)重要特點(diǎn)是商業(yè)可持續(xù)，即普惠金融不能依靠行政強(qiáng)制命令及政府補(bǔ)貼去維持。扶貧、慈善都不是普惠金融。

黃益平教授表示，由于上述問題以及成本負(fù)擔(dān)問題，似乎普惠金融確實(shí)很難實(shí)現(xiàn)。但基于移動(dòng)終端和大數(shù)據(jù)分析，互聯(lián)網(wǎng)金融可能為普惠金融的實(shí)現(xiàn)提供了機(jī)會(huì)。

移動(dòng)終端把海量客戶連接到一個(gè)平臺(tái)上，使得金融機(jī)構(gòu)能夠有效降低獲客成本。另外，大數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用，可以有效針對(duì)小微企業(yè)和一般個(gè)人做盡職調(diào)查，這兩條為所謂的數(shù)字普惠金融提供了很好的可能性。但到底能不能實(shí)現(xiàn)，還要看具體的實(shí)踐。

薛兆豐教授認(rèn)為，普惠金融實(shí)踐中的“二八定律”困難的根源在于信息不對(duì)稱，但造成信息不對(duì)稱的原因是天然的，人與人之間幾乎不可能達(dá)到信息的對(duì)稱與平等。但今天的互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備、大數(shù)據(jù)應(yīng)用，把人與人、信息與信息進(jìn)行了疊加，使得一個(gè)人的行為變得可以數(shù)據(jù)化、可以分析、可以分類。這些對(duì)解決信息不對(duì)稱問題是有很大幫助的，只有當(dāng)信息不對(duì)稱問題解決了以后，普惠金融才有可能實(shí)現(xiàn)。

投融資者門檻的設(shè)立，要符合“翹翹板理論”

在實(shí)踐普惠金融的過程中，該如何更好地保護(hù)投資者與融資者的利益？如何有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)成本？

李永森教授認(rèn)為，通常人們?cè)谥v金融服務(wù)的時(shí)候，尤其講互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的時(shí)候，更多關(guān)注中小企業(yè)、弱勢(shì)群體、貧困人口的融資問題。但也應(yīng)看到，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，一些P2P平臺(tái)出現(xiàn)問題的時(shí)候，受損更多的是資金的提供者，而并非資金的需求者或者融資者。從這個(gè)角度觀察，“長尾效應(yīng)”里資金提供者的權(quán)益保護(hù)問題應(yīng)該得到關(guān)注。但實(shí)際上，在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的“意見”里，更多的是滿足融資需求，而對(duì)投資者、資金提供者，特別是“長尾效應(yīng)”里資金的提供者的關(guān)注還不夠。

黃嵩教授在互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)成本問題上提出，金融投融資要有“蹺蹺板理論”。他表示，要實(shí)現(xiàn)普惠金融，就意味著要降低投融資者的門檻，要么降低投資者的門檻，讓更多人獲得投資服務(wù)，要么降低融資門檻，讓更多的人能夠獲得融資收益。但是我認(rèn)為投資者和融資者之間一端門檻降低另外一端就要上升。融資門檻降低、投資者門檻就要上升，“例如P2P平臺(tái)上的草根"用戶，向他們借錢，就要提高投資者的門檻?！?

另外，黃嵩教授表示，對(duì)于傳統(tǒng)基金銷售，監(jiān)管部門規(guī)定了“適當(dāng)性”原則，指的是可以把低風(fēng)險(xiǎn)基金賣給高承受能力的人，可以把低風(fēng)險(xiǎn)基金賣給低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人，但不允許把高風(fēng)險(xiǎn)基金賣給低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人，這就是“蹺蹺板”。但今天互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)服務(wù)沒有設(shè)定任何門檻。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，黃益平教授還提出了五個(gè)可供思考的問題。第一，雖然對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)形成共識(shí)，但，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是要另設(shè)一套體系？還是與傳統(tǒng)金融放在一起進(jìn)行監(jiān)管？第二，現(xiàn)在這種分行業(yè)監(jiān)管的模式是不是適應(yīng)發(fā)展？第三，雖然我們鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)要不要設(shè)門檻？第四，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該是機(jī)構(gòu)監(jiān)管還是功能監(jiān)管？第五，信息安全與信息開放的關(guān)系應(yīng)該如何平衡？

在實(shí)現(xiàn)普惠金融的過程中，對(duì)于個(gè)人隱私的使用要堅(jiān)持原則

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中的個(gè)人隱私泄露與保護(hù)問題，也受到了社會(huì)的廣泛關(guān)注。

對(duì)于此問題，薛兆豐認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在解決信息不對(duì)稱問題的過程中，人們必將遭遇隱私問題、數(shù)據(jù)的使用問題。對(duì)此，我們一方面要解決信息不對(duì)稱問題、要普惠，另一方面也要強(qiáng)調(diào)個(gè)人隱私，這兩個(gè)問題需要放在一起來進(jìn)行思考?！?

我們對(duì)于個(gè)人隱私的看法要有改變，今天對(duì)于個(gè)人隱私使用的原則，我想應(yīng)該是不能通過隱私信息直接追溯到個(gè)人，要使隱私信息脫敏?！?

另外，薛兆豐還表示，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)設(shè)置門檻、設(shè)置巨額抵押物，是處理信息不對(duì)稱的一個(gè)重要辦法，所以普惠金融的實(shí)現(xiàn)，要依靠大公司及其巨額的抵押物一起聯(lián)合起來構(gòu)建一個(gè)平臺(tái)，以此來幫助許許多多的小人物，這可能會(huì)是有效的途徑。

針對(duì)目前國家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與整治，楊東教授表示，目前我們國家關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的整治和監(jiān)督工作是有史以來中國乃至全世界從來沒有過的，是大規(guī)模的、涉及面很廣的特殊行動(dòng)。涉及領(lǐng)域除了金融本身，還涉及到金融之外的一些諸如安全、內(nèi)容、廣告等領(lǐng)域。同時(shí)還涉及到中央和地方政府的協(xié)調(diào)配合。在整治內(nèi)容上，個(gè)人數(shù)據(jù)、個(gè)人信息、信息安全、數(shù)據(jù)安全也是給予了高度關(guān)注。